Mediobanca lancia un’offerta di scambio per il 100% di Banca Generali

Mediobanca ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di scambio sul 100% di Banca Generali, offrendo in cambio la propria partecipazione in Assicurazioni Generali. Lo rende noto la società in un comunicato, precisando che l’operazione comporta per Piazzetta Cuccia la cessione della quota detenuta nel Leone di Trieste e un simultaneo investimento di 6,3 miliardi di euro in Banca Generali. Secondo Mediobanca, l’aggregazione consentirà di trasformare il rapporto con Generali da finanziario a una “forte partnership industriale”. L’operazione rappresenta un’accelerazione nell’esecuzione del piano industriale “One brand – One culture”, che punta a rendere il Wealth Management l’attività prevalente del gruppo.

A seguito dell’incorporazione di Banca Generali, Mediobanca prevede di raddoppiare i ricavi della gestione patrimoniale a 2 miliardi di euro, pari al 45% dei ricavi consolidati, e di quadruplicare l’utile netto a 800 milioni, pari al 50% dell’utile di gruppo. Sono attese sinergie complessive per 300 milioni di euro, derivanti per metà da minori costi, per il 28% da maggiori ricavi e per il 22% da ottimizzazione del funding. Il ritorno sul capitale investito (Rote) è previsto in crescita dal 14% a oltre il 20%, mentre l’utile netto consolidato dovrebbe aumentare del 15%, a 1,5 miliardi di euro, mantenendo un coefficiente patrimoniale Cet1 al 14%. Confermata anche la distribuzione cumulata di 4 miliardi di dividendi prevista dal piano 2023-2026, con un rendimento complessivo atteso del 22% nei prossimi 18 mesi. L’assemblea degli azionisti di Mediobanca è stata convocata per il prossimo 16 giugno.

“L’operazione cambia il rapporto tra Mediobanca e Generali, che diventa una partnership industriale”, ha dichiarato l’amministratore delegato Alberto Nagel, aggiungendo che “nasce oggi un leader italiano nel Wealth Management”. Secondo Nagel, l’integrazione di Banca Generali permetterà a Mediobanca di completare il percorso di trasformazione avviato oltre dieci anni fa, segnato dalla vendita progressiva delle partecipazioni storiche e dallo sviluppo delle attività di Wealth Management, Investment Banking e credito al consumo. Banca Generali ha riunito oggi il consiglio di amministrazione per esaminare l’offerta. Un comunicato ufficiale è atteso in serata.